خبرنامه وب سایت:
آمار
وب سایت:
طلا از پایین‌ترین سطوح قیمتی ده‌ماهه اخیر به سمت بالا برگشته و به نظر می‌رسد که در میان جریانات ملایم ریسک گریزی در بازار با حمایت مواجه است. بازارهای سهام آسیا در محدوده مثبت قرار دارند، در حالی که قیمت نفت خام همراه با قیمت مس به حرکات نزولی ادامه می‌دهند.علاوه بر این، برگشت منفی دلار آمریکا در بازار از رشد قیمت طلا حمایت کرده است. پایین آمدن ارزش دلار آمریکا موجب می‌شود تا قیمت طلا برای سایر ارزهای جهانی ارزان شود. در همین حال، بازار به طور کلی به همه‌پرسی اخیر ایتالیا بی‌توجهی کرده است و به همین دلیل تمرکز بازار به سمت نشست هفته آینده کمیته فدرال رزرو آمریکا برگشته است. انتظار می‌رود که نرخ بهره آمریکا در نشست پیش روی به‌اندازه ۰٫۲۵ درصد افزایش یابد. به همین دلیل، برگشت مثبت قیمتی طلا به احتمال زیاد موقتی خواهد
بخش خرده فروشی در حوزه پولی یورو در ماه اکتبر سال جاری نسبت به ماه پیش از آن رشد ۱.۱درصدی داشته است. در بازه زمانی یک ساله نیز این رشد ۲.۴ درصد گزارش شده است.رشد ۲.۳ درصدی بخش محصولات و تولیدات غیرخوراکی در بالارفتن آمار خرده فروشیی در حوزه پولی یورو نقش داشته است.افزایش فعالیتهای خرده فروشی نشان دهنده بالارفتن آمار مصرف داخلی منطقه است. این شاخص می تواند در افزایش آهنگ رشد اقتصاد حوزه پولی یورو نقش مهمی داشته باشد.
نرخ بیکاری در ایالات متحده آمریکا به پایین ترین حد خود طی ۹ سال اخیر رسیده و ۴.۶ درصد جمعیت فعال این کشور را شامل می شود. در عرض یک ماه ۰.۳ درصد از نرخ بیکاری در آمریکا کاسته شده است.از سوی دیگر اقتصاد ایالات متحده در ماه نوامبر سال جاری ۱۷۸ هزار فرصت شغلی ایجاد کرده است. رشد اشتغالزایی نسبت به ماه اکتبر ۳۶ هزار موقعیت شغلی گزارش شده است.این آمار و ارقام مثبت بازار کار در نشست اواسط ماه دسامبر سال جاری بانک مرکزی آمریکا بررسی خواهد شد. سیاستگذاران این نهاد با توجه به شاخصهای دیگر اقتصادی نسبت به ایجاد تغییر در سیاستهای پولی خود از جمله در نرخ بهره تصمیم گیری خواهند کرد.
در آستانه برگزاری دو رویداد مهم در اروپا یعنی همه پرسی درباره اصلاحات قانون اساسی در ایتالیا و انتخابات ریاست جمهوری در اتریش آشفتگی بر بازارهای بورس اروپایی حاکم بوده است.ارزش سهام در پایان کار روز جمعه بازار بورس لندن افتی معادل ۰.۳۳ درصد داشته است. این افت ارزش سهام در بازار بورس فرانکفورت ۰.۲ درصد گزارش شده است.رابرت هالور، کارشناس بادربانک آلمان گفت: «با خطر سرایت بحران روبرو هستیم. اگر بعنوان مثال ایتالیا دچار مشکل شود و پس از برگزاری همه پرسی انتخاباتی دیگر لازم باشد، ویروس می تواند به سایر کشورها نیز سرایت کند. یونان، پرتغال، اسپانیا و حتی فرانسه. نرخ بهره استقراض دولتی بالا رفته و خطر بخش بانکی را تهدید خواهد کرد. از نهادی مانند بانک مرکزی اروپا نیز کمک خواسته می شود.»انتشار آمار مثبت از بازار کار در ایالات متحده آمریکا و بالارفتن احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی این کشور در اجلاس سیزدهم و چهاردهم دسامبر سال جاری دیگر عامل افت ارزش سهام در تالارهای بورس اروپایی بوده است.
در آخرین روز معاملاتی هفته گذشته، هم دلار آمریکا و هم شاخصهای سهام این کشور حرکت قابل‌توجهی را شروع کردند. نوسانات اخیر شاخصهای سهام و دلار آمریکا در بالاترین سطوح، می‌توانند شرایط را برای رالی قوی فراهم کنند. در حال حاضر دلار آمریکا در بالاترین سطح ۱۳ سال اخیر نوسان می‌کند و شاخص سهام S&P 500 هم در بالاترین سطح تاریخی قرار دارد. البته این یک روی سکه است. روی دیگر سکه می‌تواند تضعیف تمایلات صعودی سرمایه‌گذاران به دلیل نشانه‌های بی‌ثباتی بازار باشد. درنهایت، هر دو شاخص سهام و دلار آمریکا هفته را ضعیف به پایان رساندند. هر دو شاخص پایین‌تر از اوج‌های اخیر بسته شدند و الگوهای تکنیکال نگران‌کننده‌ای ایجاد کردند. تمرکز اصلی دلار آمریکا به مسیر آتی نرخ بهره این کشور است. احتمال اینکه انتظارات نرخ بهره‌ای سرمایه‌گذاران تا نشست ۱۴ دسامبر (نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا) کاهش یابد وجود دارد. به احتمال زیاد انتظارات بازار از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه‌های پس از دسامبر تضعیف خواهد شد و رالی صعودی اخیر هم که ناشی از پیروزی ترامپ بود، مومنتوم خود را از دست خواهد داد، در عین حال که حرکات رقبای دلار آمریکا هم شرایط را وخیم‌تر خواهد کرد.
هفته پیش، قیمت آتی نفت خام بیشترین رشد هفتگی را از سال ۲۰۰۹ تجربه کرد. به دنبال توافق نفتی اوپک (OPEC) مبنی بر کاهش سطح تولید نفت، قیمت این کالای استراتژیک هم افزایش یابد. کارتال نفتی اوپک به دنبال کاهش مازاد عرضه نفت و به تعادل رساندن قیمت آن است. بر اساس توافق نفتی اوپک، از ژانویه سال ۲۰۱۷، سطح تولید نفت به اندازه ۱٫۲ میلیون بشکه در روز یا ۳ درصد (از ۳۲٫۵ میلیون بشکه) کاهش خواهد یافت. همچنین روسیه به‌عنوان کشور غیر عضو اوپک هم قرار است که سطح تولید نفت خود را به‌تدریج کاهش دهد و در نیمه اول سال ۲۰۱۷، سطح تولید نفت روسیه به اندازه ۳۰۰ هزار بشکه در روز کاهش خواهد یافت. روز جمعه، قیمت نفت از سوی گزارش‌های نفتی روسیه تحت‌فشار قرار گرفت. طبق این گزارش‌ها، سطح تولید نفت روسیه در ماه نوامبر، به بالاترین سطح پس از فروش پاشی اتحاد جماهیر شوروی رسیده است. گزارش‌ها حکایت از این دارند که روسیه سطح تولید نفت در ماه نوامبر را مبنای کاهش سطح تولید نفت خود قرار خواهد داد.
در سایر گزارش‌های نفتی هفته گذشته، شرکت Baker Hughes، بزرگ‌ترین شرکت خدمات نفتی آمریکا گزارش داد که تعداد دکل‌های نفتی فعال آمریکا با سه واحد افزایش به ۴۷۷ واحد رسیده است. تعداد کل دکل‌های نفتی آمریکا نسبت به سال گذشته، برابر ۵۴۵ واحد بود. همچنین ضعف دلار آمریکا هم موجب شد تا قیمت نفت برای سایر ارزهای اصلی بازار ارزان شود و در نتیجه تقاضای نفت افزایش یابد.
قیمت آتی نفت خام سبک (WTI)، تحویل ماه ژانویه هفته را با ۱۲٫۲۰ درصد افزایش در ۵۱٫۶۸ درصد به پایان رساند. قیمت آتی نفت برنت هم با ۱۲٫۸۹ درصد افزایش، هفته را در ۵۴٫۴۶ دلار به پایان رساند.
پس از پایان نشست اوپک، توجه بازار به پیاده‌سازی و پیامدهای توافق نفتی معطوف شده است. سؤالات زیادی وجود دارند که بایستی به آنها پاسخ داده شوند (مثل تعهد کشورهای غیر عضو اوپک در اجرای این توافق). به خاطر این شک و تردیدها، در روز نه دسامبر، نشستی میان اعضای اوپک و تولیدکنندگان غیر عضو این سازمان برگزار خواهد شد، تا جزئیات اجرای توافق مورد بحث و گفت‌وگو قرار گیرد.
روند این هفته بازار نفت خام به چشم‌انداز تکنیکال آن بستگی دارد. اگر هر گزارش خبری غیرمنتظره‌ای منتشر شود، احتمالاً به ضرر بازار خواهد بود. چونکه شک و تردیدهای زیادی فضای بازار نفت خام را پر کرده‌اند و انتظار نمی‌رود که در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران اقدام به بالا بردن قیمت نفت کنند. به همین دلیل، به احتمال زیاد شاهد جریانات تثبیت سود (بستن قراردادهای خرید نفتی) در بازار خواهیم بود، که می‌تواند منجر به اصلاح منفی کوتاه‌مدت قیمت نفت شود.
بر اساس ارزیابی سایت کیتکو (Kitco News)، اکثریت سرمایه‌گذاران خرد نسبت به روند قیمت طلا بدبین هستند، در حالی که اکثریت فعالین حرفه‌ای بازار انتظار افزایش قیمت طلا را دارند.
در ارزیابی قبلی، ۵۶ درصد فعالین حرفه‌ای بازار پیش‌بینی کرده بودند که قیمت طلا کاهش خواهد یافت. این اولین بار از ماه مه بود که فعالین حرفه‌ای بازار رأی به کاهش قیمت طلا داده بودند. در واقع پیش‌بینی آنها درست بود، به طوری که قیمت آتی تحویل ماه فوریه بورس کالای نیویورک (COMEX) در ۱۱۷۹٫۲ دلار بسته شد. در حالی که هفته پیش حدود ۶۰ درصد سرمایه‌گذاران خرد طرفدار روند صعودی طلا بودند.
بیست فعال حرفه‌ای بازار طلا در ارزیابی این هفته شرکت کردند. ۶۰ درصد فعالین حرفه‌ای پیش‌بینی افزایش قیمت طلا، ۲۵ درصد پیش‌بینی کاهش قیمت طلا و ۱۵ درصد هم پیش‌بینی می‌کنند که بازار طلا بدون روند خواهد بود.
در همین حال، ۱۰۷۰ سرمایه‌گذار خرد در ارزیابی آنلاین شرکت کردند. ۵۸ درصد طرفدار روند نزولی، ۳۳ درصد طرفدار روند صعودی و ۹ درصد هم طرفدار روند خنثی هستند.
اگر ارزیابی‌های کیتکو از اواسط ماه مه را در نظر بگیریم، فعالین حرفه‌ای ۲۱ هفته متوالی پیش‌بینی درست داشتند و تنها هفت بار پیش‌بینی آنها اشتباه بود، یعنی دقت پیش‌بینی اکثریت فعالین حرفه‌ای بازار برابر ۷۵ درصد است. سرمایه‌گذاران خرد هم ۱۷ هفته پیش‌بینی درست و ۱۱ هفته پیش‌بینی غلط داشتند. دقت پیش‌بینی اکثریت سرمایه‌گذاران خرد هم برابر ۶۱ درصد است.
آخرین ارزیابی های وزارت بازرگانی ایالات متحده آمریکا نشان می دهد رشد اقتصادی این کشور در سه ماهه سوم سال جاری میلادی نسبت به زمان مشابه در سال ۲۰۱۵ بالاتر از پیش بینی ها بوده و به رقم ۳.۲ درصد رسیده است.این بهترین آمار رشد اقتصادی آمریکا از سه ماهه سوم سال ۲۰۱۴ محسوب می شود.رشد نسبتا بالای مصرف داخلی عامل محرک رشد اقتصادی ایالات متحده معرفی شده است. مصرف داخلی در این زمان رشدی معادل ۲.۸ درصد داشته است.بانک مرکزی آمریکا پیش بینی می کند میانگین رشد اقتصادی کشور تا پایان سال ۲۰۱۶ به رقم ۱.۸ درصد برسد.این نهاد در اواسط ماه دسامبر سال جاری نشست دو روزه ای برگزار خواهد کرد. در این جلسات شاخصهای مهم اقتصادی بررسی می شوند و درباره ایجاد تغییر و یا عدم تغییر در سیاستهای پولی بانک مرکزی اتخاذ تصمیم خواهد شد.
داده های دفتر آمار کمیسیون اروپا نشان می دهد نرخ تورم در حوزه پولی یورو در ماه نوامبر نسبت به زمان مشابه در سال ۲۰۱۵ رشد ۰.۶ درصدی داشته که بالاترین نرخ طی ۳۱ ماه اخیر محسوب می شود. این نرخ نسبت به ماه اکتبر سال جاری نیز ۰.۱ درصد افزایش دارد.این خبر خوبی برای سیاستگذاران بانک مرکزی اروپا است که با اجرای تدابیر حمایتی در حوزه پولی یورو با نرخ تورم بسیار پایین در این منطقه مقابله می کنند.
بانک مرکزی اروپا می گوید آماده است موقتا میزان بازخرید اوراق قرضه دولتی ایتالیا را افزایش دهد. این نهاد برای مقابله با شوک احتمالی پس از برگزاری همه پرسی چهارم دسامبر درباره اصلاحات قانون اساسی، اجرای این برنامه حمایتی را در دستور کار قرار داده است.ماریو دراگی، رییس بانک مرکزی اروپا گفت: «رشد اقتصادی حوزه پولی یورو علیرغم تردیدهای اقتصادی و سیاسی آهنگی کند اما منظم دارد. این روند مثبت باید ادامه داشته باشد، بویژه با کمک سیاستهای پولی بانک مرکزی اروپا.»با نزدیک شدن تاریخ همه پرسی تردید بازار و سرمایه گذاران نسبت به ثبات سیاسی اقتصادی در ایتالیا بیشتر شده است. طی چند روز اخیر فروش اوراق قرضه دولتی این کشور از طرف سرمایه گذاران روندی صعودی داشته است. این موضوع نرخ بهره این اوراق را از ۱.۷۰ درصد به ۲ درصد رسانده است.از سوی دیگر ماتئو رنتزی، نخست وزیر ایتالیا سعی دارد آرامش را به بازار بازگرداند: «ما به بازارهای مالی این موضوع را می گوییم که همواره اعمال اصلاحات اساسی، اولویت را برای آینده ایتالیا تشکیل می دهد. این موضوعی است که به تایید همگان رسیده است. ما اعتقاد داریم کشور به اصلاحات اساسی نیاز دارد.»نخست وزیر ایتالیا اعلام کرده در صورتی که به اصلاحات رای منفی داده شود از پست خود استعفا خواهد کرد. تنش سیاسی در ایتالیا می تواند روند نجات بانکهایی چون مونته دی پاسکی دی سینا را با اختلال همراه کند.
پس از هفته‌ها مذاکره سخت و دشوار، درنهایت وزیران اوپک (OPEC) اعلام کردند که اعضا بر سر کاهش ۱٫۲ میلیون بشکه‌ای نفت خام به توافق رسیده‌اند. بازار نفت در واکنش به این بیانیه رشد قوی را تجربه کرد. برخی از تحلیلگران امیدوار بودند که سطح تولید نفت اوپک به‌اندازه ۱٫۴ میلیون بشکه کاهش یابد، اما در روزهای اخیر شانس توافق نفتی پایین آمده بود، به همین خاطر توافق بر سر کاهش ۱٫۲ میلیون بشکه‌ای هم امیدوارکننده بود. کشورهای تولیدکننده غیر عضو اوپک هم بایستی سطح تولید نفت خود را به‌اندازه ۶۰۰ هزار بشکه در روز کاهش دهند و در این میان ایران هم می‌تواند به افزایش سطح تولید نفت خود ادامه دهد. نتیجه این نشست نشان میدهد که تولیدکنندگان نفت در مبارزه با مازاد عرضه نفت و برگشت صعودی قیمتها ناامید شده‌اند. سطوح فعلی نفت، ۵۰ درصد پایین‌تر از کف قیمتی ۲۰۱۴ است. این توافق به همراهی سایر تولیدکنندگان، مثل روسیه، بستگی دارد. روسیه اعلام کرده که تنها می‌تواند به‌طور ملایم سطح تولید نفت خود را کاهش دهد. درهرصورت، انتظار می‌رود که قیمت نفت در روزهای آینده افزایش یابد و USD/CAD هم سیر نزولی به خود بگیرد. دیروز گزارش GDP کانادا هم منتشر شد، که قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها بود. در حال حاضر تنها عاملی که از حرکات صعودی USD/CAD حمایت می‌کند، مابه‌التفاوت نرخ بازدهی آمریکا و کانادا است.
رشد دلار آمریکا موجب تضعیف یورو برای اولین بار در پنج روز معاملاتی اخیر شد. گزارش‌های اخیر ناحیه یورو تقریباً خوب بودند، به‌طوری‌که شاخص خرده‌فروشی آلمان در ماه اکتبر رشد قوی داشت. شاخص مخارج مصرف‌کنندگان هم رشد ۲٫۴ درصدی را ثبت کرد، که تقریباً دو برابر مقدار پیش‌بینی‌شده بازار بود. گزارش بیکاری آلمان هم نشان می‌داد که تعداد بیکاران به‌اندازه ۵ هزار نفر در ماه نوامبر افزایش‌یافته است و نرخ بیکاری هم در ۶ درصد باقی‌مانده است. این گزارش‌ها با نظرات مثبت اخیر رئیس بانک مرکزی اروپا، ماریو دراگی همخوانی دارد. ماریو دراگی معتقد است که اقتصاد ناحیه یورو با رشد ملایمی در جریان است و “روند مثبت و تدریجی شاخصهای اقتصادی هم ادامه خواهد یافت.” یورو در برابر دلار آمریکا اندکی تضعیف شد، اما مابه‌التفاوت بازدهی اوراق قرضه ده‌ساله آلمان و آمریکا به‌شدت کاهش یافتند، که نشان از تشکیل اوج قیمتی میان‌مدت در EUR/USD دارد.
جریانات تسویه‌حساب‌های مالی انتهای ماه، منجر به نوسان شدید در پوند انگلستان شد. دیروز تقویم اقتصادی انگلستان خالی بود، اما آخرین گزارش اقتصادی انگلستان، شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان، افت قوی را در ماه نوامبر ثبت کرده بود. شاخص GFK از منفی ۳ واحد به منفی ۸ واحد رسید، دلیل اصلی این افت شاخص، نگرانی‌ها از BREXIT است. شاخص چشم‌انداز اقتصادی هم از منفی ۱۷ واحد به منفی ۲۲ واحد سقوط کرد. امروز شاخص PMI بخش تولیدی انگلستان منتشر خواهد شد و با توجه به رشد قوی شاخص صنعتی CBI، انتظار می‌رود شاخص PMI ضعیف باشد.
دیروز دلارهای استرالیا و نیوزیلند تحت‌فشار قرار داشتند. گزارش‌های اقتصادی ضعیف، رشد ارزش دلار آمریکا، کاهش قیمت طلا، سنگ‌آهن، فولاد و مس همگی از کاهش ارزش این دو ارز کالایی حمایت می‌کردند. در استرالیا، مجوزهای ساخت‌وساز منتشر شد، که به‌جای رشد ۲ درصدی، کاهش ۱۲ درصدی را ثبت کرد. در نیوزیلند، شاخص اطمینان کسب‌وکار منتشر شد که این شاخص هم ضعیف بود. بااین‌حال، دلار نیوزیلند توانست به خاطر نظرات مثبت رئیس بانک مرکزی نیوزیلند در برابر دلار آمریکا عملکرد خوبی را به نمایش بگذارد. رئیس بانک مرکزی نیوزیلند اعلام کرده که انتظار دارد تورم در ماه دسامبر به محدوده تعیین‌شده بانک برگردد.
به دنبال انتشار آمارهای مثبت و امیدوار کننده اقتصادی در آمریکا قیمت جهانی طلا در آغاز مبادلات امروز پنجشنبه به روند نزولی خود ادامه داده است.
باوجود اینکه GDP سه‌ماهه سوم آمریکا از پیش‌بینی‌ها بهتر بود، اما دلار آمریکا نتوانست موقعیت خود را در بالای ۱۰۰٫۰۰ واحد حفظ کند و درنتیجه طلا به محدوده ۱۱۹۰ دلار رسید.بیانیه پایانی اوپک امروز منتشر خواهد شد. عدم توافق اوپک می‌تواند منجر به سقوط قیمت نفت و به راه افتادن جریانات ریسک گریزی در بازار شود. که در این صورت سرمایه‌گذاران وارد بازار طلا یا سایر دارایی‌های حافظ ارزش خواهند شد. بایستی توجه کرد که اکثر دارایی‌ها حافظ ارزش بازار در وضعیت اشباع فروش قرار دارند.امروز گزارش ADP ماه نوامبر آمریکا و شاخص مخارج و درآمد شخصی مصرف‌کنندگان برای ماه اکتبر منتشر خواهند شد. این گزارش‌ها می‌توانند مثل گزارش دیروز GDP تأثیر محدودی بر بازار بگذارند، چونکه در شرایط کنونی بازار خود را برای رشد قوی اقتصادی در دوره ریاست جمهوری ترامپ آماده کرده است.
پس از اینکه EUR/USD به اوج ۱٫۰۶۸۵ صعود کرد، به سمت پایین برگشت و در معاملات دیروز آمریکا زیر نرخ ۱٫۰۶ دلار معامله شد. یورو از سوی انتخابات فرانسه با حمایت مواجه شد. در انتخابات درون حزبی این هفته فرانسه، نامزدی پیروز شده است که می‌تواند لِ پِن را در سال ۲۰۱۷ شکست دهد. هر چند که نظرسنجی‌ها از برتری بالای فیلیون (نامزد حزب جمهوری‌خواه جدید) حکایت دارد، اما بایستی گفت که این وضعیت می‌تواند در سال ۲۰۱۷ تغییر کند. با این حال همچنان انتظار می‌رود که یورو تحت‌فشار قرار گیرد، چونکه تا همه‌پرسی اصلاح قانون اساسی ایتالیا تقریباً هفت روز باقی‌مانده است. بسته به نتیجه این همه‌پرسی، هفته بعد یا شاهد رشد قوی یورو در برابر دلار آمریکا خواهیم بود، یا سقوط شدید آن. با توجه به ریسک قوی این رویداد، سرمایه‌گذاران جهانی اقدام به موقعیت گیری در EUR/USD، پیش از این رویداد مهم خواهند کرد. تمرکز اصلی بازار به بانک‌های ایتالیایی است، چونکه شکست همه‌پرسی اصلاح قانون اساسی منجر به استعفای نخست‌وزیر ایتالیا خواهد شد، که درنتیجه دوره جدیدی از بی‌اعتمادی سیاسی شروع خواهد شد، که سرمایه‌گذاران خارجی را مجبور به خروج از بانک‌های ایتالیایی خواهد کرد. یعنی شکست همه‌پرسی منجر به فرار سرمایه از سومین اقتصاد بزرگ ناحیه یورو خواهد شد.
نباید به خاطر عملکرد دیروز دلار آمریکا به اشتباه افتاد، روند صعودی دلار همچنان پابرجاست. دلار آمریکا شاید در برابر ین ژاپن و ارزهای کالایی تضعیف شده باشد، اما همچنان در برابر یورو، فرانک سوئیس و پوند انگلستان موقعیت خود را حفظ کرده است. از همه مهم‌تر، بازگشت منفی دیروز بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا هم ملایم بود. برای اینکه بتوان ادعا کرد که دلار تشکیل اوج داده و آماده سقوط است، بایستی شاهد کاهش حداقل ۰٫۰۶ درصدی بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا بود. به غیر از جریانات تثبیت سود، دلیل دیگری برای توجیه افت دیروز دلار آمریکا وجود ندارد. در جلسات معاملاتی روزهای پنجشنبه و جمعه که بازار با نقدینگی پایینی همراه بود، معامله گران دلار را به شدت تقویت کردند، اما پس از اینکه سرمایه‌گذاران آمریکایی به بازار برگشتند، USD/JPY را پایین کشیدند. دیروز تنها گزارش اقتصادی آمریکا، شاخص تولیدی فدرال رزرو دالاس بود، که برای اولین بار در دو سال گذشته وارد محدوده مثبت شده و بالاترین سطح از ماه ژوئیه ۲۰۱۴ را ثبت کرده است. این گزارش تائید می‌کند که اقتصاد آمریکا عملکرد خوبی دارد و می‌تواند افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تحمل کند. امروز بازنگری در گزارش GDP آمریکا همراه با شاخص بهای مسکن و شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان منتشر خواهد شد. انتظار نمی‌رود که این گزارش‌ها بر دلار آمریکا آسیب برسانند و در عوض شاید شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان به داد دلار آمریکا برسد. به خاطر رشدهایی که در ارزیابی تمایلات مصرف‌کنندگان میشیگان و شاخص روزانه کسب‌وکار سرمایه‌گذاران مشاهده‌شده، احتمال اینکه شاخص اطمینان مصرف‌کنندگان CB هم مثبت باشد وجود دارد.
این هفته گزارش NFP آمریکا در کانون توجهات سرمایه‌گذاران قرار دارد و تعدادی از مقامات فدرال رزرو هم سخنرانی خواهند کرد، که نظرات این مقامات می‌توانند بر عملکرد دلار آمریکا پیش از گزارش اشتغال روز جمعه تأثیر بگذارند. بازار به‌طور کامل افزایش نرخ بهره ماه دسامبر را بر قیمتها تأثیر داده است، به همین خاطر اگر رشد اشتغال در ماه نوامبر نسبت به اکتبر کند شده باشد، نمی‌توان انتظار تغییر انتظارات نرخ بهره‌ای بازار را داشت. سؤالی که الآن ذهن سرمایه‌گذاران را به خود مشغول کرده، این است که در سال ۲۰۱۷ چه اتفاقی خواهد افتاد؟ آیا فدرال رزرو سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش خواهد داد، یا به افزایش آن ادامه خواهد داد؟ سرمایه‌گذاران در سخنرانی مقامات فدرال رزرو به دنبال یافتن پاسخی برای این سؤال‌ها خواهند بود. رئیس فدرال رزرو آمریکا، جنت یلن، تقریباً هیچ اشاره‌ای به برنامه فدرال رزرو پس از نشست ماه دسامبر نکرده است، اگر سایر مقامات هم چنین رویه‌ای را اتخاذ نمایند، تنها شاهد رالی ضعیف دلار آمریکا خواهیم بود. اگر مقامات به وقفه طولانی پس از افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر اشاره کنند، دلار آمریکا تحت‌فشارهای نزولی قرار خواهد گرفت و انتظارات نرخ کنند، اما در رابطه با برنامه‌های آتی حرفی نزنند، که در این صورت افت دلار آمریکا خیلی زیاد نخواهد بود.
دولت ژاپن قصد دارد نقش سیاست های مالی این کشور را در بودجه سال ۲۰۱۷ خود تقویت کند.دولت شینزو آبه نخست وزیر ژاپن در پیش نویس بودجه این کشور برای سال مالی آینده که از آوریل آغاز می شود، سهم بیشتری برای سیاست های مالی در نظر گرفته است تا در راستای سیاست های انبساط پولی، به اقتصاد ژاپن کمک شود.ژاپن یکی از کشورهایی است که بعد از سال ها اجرای سیاست های انبساط پولی و ناکامی برای دستیابی به رشد قدرتمند و پایدار، اکنون به دنبال افزایش هزینه های مالی خود است.در آمریکا نیز دونالد ترامپ رییس جمهوری جدید این کشور وعده صرف ۵۵۰ میلیارد دلار هزینه زیربنایی و کاهش مالیات ها را داده است.در پیش نویس بودجه سال ۲۰۱۷ میلادی ژاپن به سطح مخارج و یا اهداف آن اشاره ای نشده است اما از اهمیت سرمایه گذاری برای سالمندان، کودکان و همچنین تحقیقات و توسعه به عنوان اصول بودجه سال آینده نام برده شده است. در این پیش نویس به افزایش درآمدها و بهبود شرایط استخدامی تأکید شده است.کابینه دولت ژاپن قرار است تا پایان هفته آینده این سند را تصویب کند.افزایش هزینه های مالی در اولویت دوم برنامه رشد اقتصادی شینزو آبه موسوم به آبه نومیکس بود که تا کنون اجرای منسجمی نداشته است. آبه در ماه اوت پیشنهاد بسته محرک ۲۸ تریلیون ینی (۲۵۲ میلیارد دلار) را ارایه داد که ماه گذشته به تصویب پارلمان رسید اما فقط یک چهارم آن به افزایش مخارج اختصاص داشت. بسته محرک های مالی ژاپن اغلب در بودجه های مکمل مطرح می شود.
در معاملات آسیا، طلا توانست تا بالاترین سطح سه روز اخیر در ۱۲۲۱ دلار برسد. پس از هشدارها نسبت به زمین‌لرزه و سونامی در ژاپن، تقاضا برای اوراق خزانه‌داری آمریکا هم افزایش یافت و در نتیجه بازدهی این اوراق کاهش یافت. بازدهی اوراق ده‌ساله خزانه‌داری آمریکا ۰٫۰۴ درصد کاهش یافت و به ۲٫۲۹۴ درصد رسید. بازدهی اوراق دوساله هم تقریباً ۰٫۰۲ درصد منفی بود. به همین خاطر، قیمت طلا افزایش یافت و به ۱۲۲۱ دلار رسید. با توجه به اینکه تقویم اقتصادی امروز اروپا و آمریکا تقریباً خالی است، انتظار می‌رود که حرکات بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا، محرکه اصلی حرکات قیمتی طلا باشند.
رئیس موسسه سرمایه گذاری بی ام جی پیش بینی کرد که ریاست جمهوری دونالد ترامپ موجب خواهد شد تا قیمت هر اونس طلا در میان مدت به بیش از 1500 دلار افزایش یابد.
طبق گفته های پایگاه مارکت اوراکل، "نیک باریشف" رئیس موسسه سرمایه گذاری بی ام جی در سخنانی تاکید کرد: پیروزی ترامپ در انتخابات ریاست جمهوری آمریکا موجب افزایش ریسک و نااطمینانی در بازارهای بین المللی خواهد شد.
بر اساس این گزارش وی تصریح کرد: سیاست های اقتصادی و مالی و ارزی ترامپ به نفع قیمت طلا و نقره خواهد بود و قیمت این فلز زرد را در میان مدت به بیش از 1500 دلار افزایش خواهد داد. قیمت هر اونس نقره نیز تا سطح 24 دلاری افزایش می یابد.
وی در ادامه افزود: پیروزی ترامپ اکنون موجب افزایش بی سابقه نگرانی و نااطمینانی در بازارهای بین المللی مالی خواهد شد. سرمایه گذاران بین المللی منتظر روشن شدن سیاست های اقتصادی و مالی ترامپ هستند و سیاست های ترامپ موجب نگرانی شدید سرمایه گذاران شده است. این مساله موجب افزایش تقاضا برای فلزات گرانبها خواهد شد.
این تحلیلگر اقتصادی افزود: قیمت طلا رابطه تاریخی حدود 90 درصدی با رشد بدهی های ملی آمریکا داشته است. با توجه به اینکه میزان بدهی های ملی آمریکا به بیش از 20 هزار میلیارد دلار رسیده است، قیمت طلا باید اکنون بیش از 2000 دلار در هر اونس باشد.
وی تاکید کرد: سیاست ترامپ مبنی بر کاهش مالیات و افزایش هزینه ها موجب رشد فزاینده بدهی های ملی آمریکا خواهد شد و این مساله در نهایت می تواند به نفع قیمت طلا باشد.
دونالد ترامپ، رییس جمهور منتخب مردم آمریکا سیاستهای اقتصادی حمایت گرایی را در دستور کار خود قرار خواهد داد.در جریان مبارزات انتخاباتی آقای ترامپ بارها اعلام کرده بود در صورت پیروزی در انتخابات قرادادها و معاهده های تجارت آزاد از جمله قرارداد تجارت آزاد آمریکای شمالی موسوم به نفتا بین مکزیک، کانادا و آمریکا را به مذاکره مجدد خواهد گذاشت.کلودیا روئیز ماسیو، وزیر خارجه مکزیک در این زمینه گفت: «رابطه دو طرفه بین مکزیک و ایالات متحده به پایان نرسیده و با انتخابات نیز آغاز نشده است. برعکس اتحاد بین مکزیک و آمریکا عمیق ترین، پرابعادترین، پخته ترین و استوارترین محسوب می شود که دو کشور می توانند داشته باشند.»از نقطه نظر منافع اقتصادی و حجم معاملات تجاری بازرگانی مکزیک کشور مهمی برای ایالات متحده محسوب می شود. ۱۵ درصد حجم مبادلات بازرگانی این کشور با مکزیک است.لوئیس دولاکال، تحلیلگر اقتصادی و سیاسی گفت: «باید در زمینه پیشنهادات آمریکا نسبت به روابطش با مکزیک اطلاعات شفافی بدست بیاوریم. همچنین باید به این موضوع واقف بود که احتمال کمی وجود دارد که این پیشنهادها رادیکال باشند. زیرا معاهده در راستای منافع دو کشور است.»پیمان «نفتا» در ماه دسامبر سال ۱۹۹۲ میان سه کشور مکزیک، کانادا و آمریکا به امضا رسید. پیمان تجارت آزاد آمریکای شمالی یکی از مهمترین معاهده های جهانی است که سبب ایجاد همکاری های وسیعی در سراسر آمریکای شمالی شده است.
داده های دفتر ملی آمار بریتانیا نشان می دهد اقتصاد این کشور در سه ماهه سوم سال جاری میلادی رشدی معادل نیم درصد داشته است. در بازه زمانی یک ساله نیز رشد اقتصادی این کشور ۲.۳ درصد گزارش شده است.علیرغم نتیجه همه پرسی در بریتانیا مبنی بر خروج از اتحادیه اروپا رشد تولید ناخالص داخلی این کشور بالاتر از انتظارات بوده است.فیلیپ هاموند، وزیر دارایی بریتانیا در واکنش به این آمار با انتشار توییتی ضمن تاکید بر مستحکم بودن پایه های اقتصادی کشور اعلام کرده بریتانیا قادر خواهد بود بر چالشهای پیش روی خود پس از برکسیت فائق آید.
آهنگ رشد اقتصادی حوزه پولی یورو در سه ماهه سوم سال جاری میلادی نسبت به سه ماهه پیش از آن تغییری نکرده و ۰.۳ درصد گزارش شده است. این میزان از رشد با پیش بینی کارشناسان نیز مطابقت دارد. در بازه زمانی یک ساله رشد اقتصادی این منطقه به رقم ۱.۶ درصد رسیده است. رشد تولید ناخالص داخلی کل اتحادیه اروپا نیز در این زمان ۰.۴ درصد بوده است.
نرخ تورم در حوزه پولی یورو
اما نرخ تورم در حوزه پولی یورو در ماه اکتبر در مقایسه با زمان مشابه در سال گذشته به رقم ۰.۵ درصد رسیده است. این بالاترین نرخ تورم طی ۲۷ ماه گذشته اعلام شده است. افزایش اندک قیمتها در بخش سوخت و انرژی نقش مهمی در این روند ایفا کرده است. نرخ تورم در حوزه پولی یورو هنوز بسیار پایین است و با اهداف از پیش تعیین شده بانک مرکزی اروپا یعنی رسیدن به تورم ۲ درصدی فاصله زیادی دارد.
از سرگیری تحقیقات اف بی آی دربارۀ ایمیل های هیلاری کلینتون، نامزد دموکرات انتخابات ریاست جمهوری آمریکا بازار و سرمایه گذاران را دچار تردید درباره نتیجه انتخابات کرده است. تضعیف نسبی کلینتون با این پرونده، آشفتگی را بر اکثر بازارهای بورس اروپایی حاکم کرده است. ارزش سهام در اواسط کار روز دوشنبه بازار بورس لندن افتی معادل ۰.۵۶ درصد داشته است. رابرت هالور، کارشناس بادربانک آلمان گفت: «باردیگر احتمالات زیادی به انتخابات آمریکا سایه افکنده است. ترامپ از پرونده ایمیلهای کلینتون بهره می برد. اما احتمال می دهم در هر صورت هیلاری کلینتون برنده انتخابات باشد. با این وجود مبارزات بسیار نزدیک و فشرده است و آثار تردید در بازار بورس فرانکفورت قابل مشاهده است.» بدین ترتیب افت ارزش سهام در بازار بورس فرانکفورت ۰.۳ درصد گزارش شده است. از سوی دیگر افت قیمت نفت در بازار معاملات نفتی نیز در این روند منفی تاثیرگذار بوده است.
در حالی که رسانه های بریتانیایی از احتمال کناره گیری مارک کارنی، رییس بانک مرکزی بریتانیا از پست خود خبر داده بودند، آخرین خبرها حکایت از آن دارد که وی تا سال ۲۰۱۹ رهبری این نهاد را در دست خواهد داشت.آقای کارنی روز دوشنبه با ترزا می، نخست وزیر بریتانیا دیدار کرد. اگر چه هنوز اطلاعاتی درباره جزییات این دیدار منتشر نشده ولی پیش از آن نخست وزیر بریتانیا مراتب رضایت خود را از عملکرد وی اعلام کرده بود.جرمی استرچ، کارشناس بانک کانادایی «سی آی بی سی» گفت: «اگر از این اصطلاح استفاده کنیم که مارک کارنی بلافاصله پس از برکسیت در ماه ژوئن تدابیر لازم را اتخاذ کرد و فرد عاقل کلاس بود، انتشار اخبار ضد و نقیض درباره آینده وی تردیدهای پس از برکسیت را بیشتر خواهد کرد.»بانک مرکزی بریتانیا موسوم به بانک انگلستان روز پنجشنبه جلسه ای برگزار خواهد کرد و در پایان این نشست درباره سیاستهای پولی این نهاد تصمیم گیری خواهد شد.سیاستگذاران بانک مرکزی بریتانیا با هدف مقابله با تبعات برکسیت در ماه اوت در سیاستهای پولی این نهاد تغییر ایجاد کرده بودند.کارشناس بانک کانادایی «سی آی بی سی» در ادامه می گوید: «فکر می کنم این هفته بانک مرکزی بریتانیا از خشابهای خود استفاده نکند. این نهاد وضعیت را زیر نظر دارد و احتمالا در ابتدای سه ماهه اول سال ۲۰۱۷ به بدنه اقتصادی کشور نقدینگی تزریق خواهد کرد.»مارک کارنی موضعی ضد برکسیت دارد، این در حالی است که نخست وزیر بریتانیا سیاست عدم انعطاف در مذاکرات پس از برکسیت با اتحادیه اروپا را در دستور کار دارد.
♦️ تمرکز امروز بازار به نشست پولی بانک مرکزی انگلستان است. انتظار می‌رود که بانک مرکزی تغییری در سیاستهای پولی اعمال نکند. در نشست قبلی (ماه اوت) بانک برنامه خرید اوراق قرضه دولتی و شرکتی را افزایش داد و درعین‌حال نرخ بهره را به‌اندازه 0.25 در پایین آورد. به همین دلیل احتمال تشدید سیاستهای پولی انبساطی در نشست امروز پایین است.
♦️ شاید مهمترین مسئله‌ای که در نشست قبلی مطرح شد، اشاره کمیته سیاستهای پولی انگلستان (MPC) به آینده نرخ بهره بود. کمیته اعلام کرد که اگر گزارش‌های اقتصادی آتی انگلستان با پیش‌بینی‌های تورمی بانک همخوانی داشته باشند، اکثر اعضای کمیته به کاهش مجدد نرخ بهره در سال جاری رأی خواهند داد.
♦️ بایستی توجه کرد که کمیته در واکنش به گزارش‌های ناامیدکننده PMI ماه ژوئیه چنین لحنی را انتخاب کرده بود. اما در ماه اوت تمامی گزارش‌های PMI انگلستان (بخش‌های تولیدی، خدماتی و ساخت‌وساز) بهبودیافته‌اند. به همین دلیل واکنش کمیته به وضعیت جدید جالب خواهد بود. آیا کمیته نظرات بدبینانه و متمایل به کاهش نرخ بهره را اصلاح خواهد کرد یا همچنان به دنبال کاهش نرخ بهره خواهد بود؟
♦️ سرمایه‌گذاران پس از نشست پولی بانک مرکزی در ماه اوت، به‌سرعت کاهش مجدد نرخ بهره (به‌اندازه 0.15 درصد) را در بازار تأثیر دادند. به نظر می‌رسد که پس از گزارش‌های اقتصادی اخیر انگلستان، که اکثراً مثبت بودند، انتظارات بازار نسبت به کاهش مجدد نرخ بهره تضعیف‌شده است.
♦️ علاوه بر این، گزارش نشست قبلی بانک مرکزی انگلستان هم بسیار مهم است. به نظر نمی‌رسد که بهبود شاخصهای PMI ماه اوت، به حدی مهم باشند که بانک مرکزی از فکر کاهش مجدد نرخ بهره بیرون آمده باشد. بااین‌حال، انتظار می‌رود که سیاستگذاران پولی گزارش‌های مثبت اقتصادی انگلستان را تائید کنند و همچنین به انعطاف‌پذیری اقتصاد این کشور اشاره کنند، که چنین چیزی می‌تواند پوند را تقویت نماید. تنها ریسک موجود برای این سناریو، مقاماتی هستند که نسبت به گزارش‌های مثبت اخیر خوش‌بین نیستند و احتمالاً امروز هم رأی به کاهش نرخ بهره بدهند. اگر چنین چیزی اتفاق بیافتد، بازار شوکه خواهد شد و ارزش پوند سقوط خواهد کرد.
1.رشد تولید ناخالص داخلی فصلی به طور قابل توجهی تنها به 1%در مقیاس فصلی در سه فصل گذشته رسیده است. رشد سالانه GDPنیز از 3.3% سالانه در فصل اول 2015 به 1.2%سالانه در فصل دوم 2016 رسیده است.
2.نرخ بیکاری و نرخ مشاغل کم درآمد در برخی از مواقع افزایش هایی را داشته است.
3.رشد دستمزدها بالا رفته اما کافی نبوده است.
4. تورم خالص PCE(خرجکرد شخصی مصرف کننده) فقط برای 5 ماه از سال 2008 بالای هدف بوده است و امسال در حاشیه حرکت کرده است.
5.انتظارات تورمی(مبتنی بر بازار و بر اساس ارزیابی ها)پایین تر آمده است.
6.شاخص ISMضعیف ترین مقدار را از 2010 داشته است و در ناحیه ای قرار دارد که نیاز به سیاست های تسهیلی دیده می شود نه انقباضی.
7.سرمایه گذاری کسب و کار(سرمایه ی گذاری های غیر مسکونی) برای سه فصل متوالی کاهش یافته است.
8.در حال حاضر فدرال معادل 330واحد پایه سیاست های پولی را با توجه به کاهش تدریجی سیاست های تسهیلی و انتظارات افزایش نرخ بهره، منقبض کرده است.
9.به نظر ما اکثر رای دهندگان لحنی کاهشی یا خنثی در مورد سیاست پولی داشتند.
10.نباید همیشه راهنمایی فدرال را حتی اگر مشتاق به افزایش باشد باور کرد.
